مس در مسیر رکوردشکنی؛ کاهش عرضه چین و اختلال تولید شیلی بازار را ملتهب کرد
بازار جهانی مس در شرایطی با افزایش قیمتها مواجه شده که همزمانی محدودیت عرضه در چین، کاهش موجودی انبارها و اختلالات تولید در شیلی فشار مضاعفی بر بازار این فلز استراتژیک وارد کرده است.
احسان رنجبران_ پایگاه خبری «معدن نامه»: روز گذشته بازار جهانی مس کار خود را با روندی صعودی آغاز کرد. این افزایش قیمت بیش از هر چیز تحت تأثیر نشانههای فزاینده از کمبود عرضه در چین و کاهش تولید معادن شیلی قرار دارد. درحالیکه تنشهای ژئوپلیتیکی میان آمریکا و ایران همچنان بر بازارهای جهانی سایه انداخته، معاملهگران معتقدند عوامل بنیادین عرضه و تقاضا در حال حاضر نقش پررنگتری در تعیین مسیر قیمت این فلز ایفا میکنند.
قیمت قرارداد مس برای تحویل در ماه سپتامبر در بورس کامکس آمریکا روز دوشنبه با ۱.۳ درصد افزایش به ۶.۳۵ دلار به ازای هر پوند رسید که معادل اندکی کمتر از ۱۴ هزار دلار در هر تن است. با این رشد قیمت مس به فاصله کمتر از ۵ درصدی رکورد تاریخی ثبتشده در اوایل ژوئن رسید. همزمان قیمت مس سهماهه در بورس فلزات لندن نیز با رشد ۰.۶ درصدی به ۱۳ هزار و ۶۰۸ دلار در هر تن افزایش یافت. از ابتدای سال جاری تاکنون قیمت این فلز در بورس لندن حدود ۹ درصد و در بازار نیویورک بیش از ۱۳ درصد رشد کرده است.
یکی از مهمترین عوامل افزایش قیمت مس، افزایش قابل توجه پریمیوم واردات این فلز در چین است. دادههای بازار فلزات شانگهای نشان میدهد این شاخص روز جمعه به ۱۰۰ دلار در هر تن رسید که این سطح از ماه مه سال گذشته تاکنون مشاهده نشده بود. این رقم در اواخر ژانویه تنها ۲۰ دلار در هر تن بود و افزایش آن حکایت از تشدید رقابت برای تأمین مس در بزرگترین بازار مصرف جهان دارد.
تحلیلگران این وضعیت را بیش از آنکه ناشی از رشد مصرف نهایی بدانند، نتیجه محدودیتهای ایجادشده در بازار قراضه مس ارزیابی میکنند. سرکوب چندماهه دولت چین علیه معاملات مبتنی بر فاکتورهای صوری، فعالیت پردازشکنندگان قراضه را محدود کرده و خریداران را به سمت استفاده از مس تصفیهشده سوق داده است. در نتیجه صنایع مصرفکننده برای تأمین مواد اولیه بیش از گذشته به استفاده از مس تصفیهشده روی آوردهاند.
تحلیلگران گلدمن ساکس نیز در گزارشی تأکید کردهاند که کمبود اخیر عرضه عمدتاً ناشی از جایگزینی قراضه با کاتد مس است و ارتباط چندانی با افزایش تقاضای واقعی در بخشهای مصرفکننده ندارد. به اعتقاد آنها اجرای سختگیرانهتر قوانین مالیات بر ارزشافزوده در بازار قراضه گردش داخلی این ماده را کاهش داده و فشار بیشتری بر بازار مس تصفیهشده وارد کرده است.
وضعیت موجودی انبارها نیز این تحلیل را تأیید میکند. ذخایر مس در انبارهای تحت نظارت بورس فلزات لندن به پایینترین سطح از ماه مارس رسیده و موجودی انبارهای چین نیز در پایینترین محدوده فصلی قرار دارد. در همین حال گزارشها حاکی از آن است که معاملهگران در حال انتقال مس از انبارهای بورس لندن به مقصد چین هستند تا نیاز بازار این کشور را تأمین کنند.
در مقابل شرایط در آمریکا کاملاً متفاوت است. انبارهای بورس کامکس پس از هشت فصل متوالی افزایش موجودی، اکنون رکورد تاریخی ذخایر مس را ثبت کردهاند. بر اساس آمار منتشرشده از سوی جان گراس تحلیلگر باسابقه بازار فلزات، موجودی بورس شانگهای طی هفته گذشته با کاهش ۲۰ درصدی به حدود ۸۰ هزار تن رسید و از ابتدای سال تاکنون ۴۵ درصد افت کرده است، درحالیکه موجودی انبارهای کامکس با افزایش بیش از ۱۶ هزار تن به بیش از ۶۳۰ هزار تن رسیده است.
در سوی عرضه نیز شرایط به نفع افزایش قیمتها پیش میرود. شرکت ساوث۳۲ اعلام کرده است تولید مس قابل فروش از سهم این شرکت در معدن سیرا گوردا طی سهماهه منتهی به ژوئن به ۱۶ هزار تن کاهش یافته که نسبت به مدت مشابه سال گذشته افت محسوسی نشان میدهد. این کاهش عمدتاً به دلیل طوفانهای شدید اوایل سال و توقف موقت فعالیت واحد فرآوری این معدن در شمال شیلی رخ داده است.
شرکت آنتوفاگاستا نیز از کاهش ۹.۵ درصدی تولید نیمه نخست سال و افزایش برآورد هزینههای تولید خبر داده است. مدیرعامل این شرکت اعلام کرده که افزایش قیمت سوخت و اختلال در بازار نفت و سایر نهادههای تولید همچنان فشارهای تورمی را بر صنعت معدن حفظ کرده است.
در همین حال طوفانهای اخیر در جنوب شیلی نیز علاوه بر جان باختن سه نفر شرکت کودلکو را ناچار به توقف عملیات سطحی در معدن آندینا و تعلیق ارسال محمولههای سنگ معدن از معدن التنینته کرده است و نگرانیها درباره کاهش بیشتر عرضه جهانی مس را افزایش داده است.
بازتاب این تحولات در بازار سهام نیز قابل مشاهده بود، بهطوریکه ارزش سهام شرکتهای بزرگ معدنی از جمله فریپورت مکموران، ساوترن کاپر، فرست کوانتوم و آنتوفاگاستا همزمان با رشد قیمت جهانی مس افزایش یافت.
مجموعه این تحولات نشان میدهد بازار جهانی مس در شرایطی قرار گرفته که کاهش عرضه از سوی بزرگترین تولیدکننده جهان و محدودیت دسترسی به مواد اولیه در بزرگترین مصرفکننده، بیش از تحولات سیاسی بر روند قیمتها اثرگذار شده است. اگر اختلالات تولید در شیلی ادامه یابد و محدودیتهای بازار قراضه در چین نیز پابرجا بماند، احتمال تداوم روند صعودی قیمت مس در کوتاهمدت همچنان بالا خواهد بود.
