سال ۲۰۲۵ برای کامودیتی‌ها چطور رقم میخورد؟

شیوا نیک وظیفه: اگر ترامپ مجدد بر سیاست تعرفه‌ها بر واردات به ایالات متحده تاکید کند که این امر تجارت جهانی را به شدت با مشکل مواجه خواهد کرد، به این موضوع مهم عدم اطمینان در مسیر اقتصادی چین به عنوان بزرگترین خریدار کامودیتی ها، تغییرات آب و هوایی و افزایش احتیاط عمومی نسبت به هزینه‌هایی که ممکن است در جهت این امر مجبور به تحمل آنها شوند، اضافه کنیم بسیار مبهم‌تر خواهد شد.

البته اگر ترامپ را با تصمیمات معقول در نظر گیریم تهدید تعرفه ها به اندازه ای خواهد بود که شرکای تجاری بزرگ را به امتیازاتی وادار کند و در نتیجه تنها چند مانع تجاری کوچک اجرا می‌شود هرچند که امریکا همچنان حرف اول را در اقتصاد جهانی می زند اما تورم کاهش و سیاست‌های پولی کاهش می‌یابد و چین پیشتاز بهبود اقتصاد آسیا می‌شود و قیمت کامودیتی رشد خواهد داشت که احتمالا با عرضه بیش از حد با مشکل مواجه خواهد شد، به خصوص اگر تولیدکنندگان آمریکایی تولید را به میزان قابل توجهی افزایش دهند.

در این بین اگر ترامپ به آتش‌بس در اوکراین و خاورمیانه کمک کند، این برای کامودیتی هایی که در معرض رشد جهانی هستند، مانند مس، صعودی خواهد بود، اما اگر عرضه روسیه به بازار بازگردد، احتمالاً برای نفت خام و گاز طبیعی نزولی خواهد شد.

در مقابل اگر ترامپ موانع تجاری گسترده ایجاد ‌کند و از پیمان‌ها و معاهدات بین‌المللی، از جمله توافق آب‌وهوای پاریس و … عقب‌نشینی ‌کند یا آن‌ها را تضعیف نماید اقتصاد جهانی به دلیل مبارزه کشورها برای تنظیم مجدد جریان های تجاری و زنجیره تامین، آسیب میبیند و تورم احتمالاً در سطح جهانی افزایش خواهد یافت و در نتیجه ممکن است سیاست پولی در بسیاری از اقتصادهای بزرگ تشدید شود و کالاهایی که در معرض رشد جهانی قرار دارند، مانند مس و سنگ آهن، نفت خام و گاز مایع با کاهش تقاضا، ضعیف خواهند شد.

تلاشهای چین به ثمر خواهد نشست

بر اساس این گزارش موضوع دیگر کشور چین است. اگر سال گذشته را برای این کشور به عنوان سالی که چین بخش های مشکل دار اقتصاد خود را پاکسازی کرد، در نظر بگیریم این تلاش ها در سال جدید به ثمر خواهد نشست و به چین این امکان را می دهد که تمرکز بیشتری روی تقویت بازار و هزینه های مصرف کننده داشته باشد و در این شرایط چین در سال جدید برای کالاهایی مانند مس، سنگ آهن، گاز طبیعی مایع و زغال‌سنگ موهبتی خواهد بود.

در خصوص نفت نیز انسجام قابل توجه اوپک و متحدانش سبب شده در دو سال گذشته از کاهش تولید برای ثابت نگه داشتن قیمت نفت خام در محدوده ۷۵ دلار در هر بشکه استفاده شود که با افزایش مداوم تقاضا و اهداف دولت جدید ترامپ برای تقویت بیشتر تولید امریکا ممکن است فشار بیشتری بر وحدت این مجموعه وارد شود.

توامان انتقال انرژی شتاب می گیرد، اما امریکا عقب خواهد ماند. یکی از راه‌هایی که چین می‌تواند با هرگونه موانع تجاری ایالات متحده مقابله کند، تقویت تعامل خود با سایر نقاط جهان است و یکی از بهترین راه‌ها برای انجام این کار، گسترش تجارت کالاهای تولیدی مانند خودروهای الکتریکی، پنل‌های خورشیدی، باتری‌ها و توربین‌های بادی است.

همچنین انتقال انرژی می‌تواند در پشت کالاهای رقابتی چینی، به همراه تمایل خریداران خارج از ایالات متحده برای دور شدن از سوخت‌های فسیلی گران قیمت، تسریع شود. هرچند که نیمه اول سال 2025 احتمالاً با یک دوره عدم اطمینان تعریف می شود اما اگر انتقال انرژی سرعت گیرد، مس، لیتیوم و تعدادی از فلزات رشد خوبی خواهند داشت.