سقوط تاریخی قیمت طلا پس از نه هفته رشد پیاپی

ترجمه و تنظیم: احسان رنجبران_ پایگاه خبری «معدن نامه»: قیمت طلا روز سه‌شنبه با بیشترین افت در بیش از یک دهه گذشته مواجه شد، زیرا سرمایه‌گذاران پس از یک دوره صعود طولانی و ثبت رکوردهای متوالی، برای شناسایی سود اقدام کردند.

بهای هر اونس طلای نقدی (Spot Gold) تا سطح ۴٬۰۹۰.۹۷ دلار سقوط کرد که حدود ۳۰۰ دلار کمتر از رکورد تاریخی روز قبل یعنی ۴٬۳۸۰.۸۹ دلار بود. در بازار نیویورک نیز بهای آتی طلا (Futures) حدود ۵.۴ درصد افت کرد و در حدود ۴٬۱۰۰ دلار در هر اونس معامله شد.

این کاهش نزدیک به ۶ درصدی، بزرگ‌ترین افت ‌روزانه قیمت طلا از سال ۲۰۱۳ تاکنون محسوب می‌شود که در آن زمان قیمت طلا هنوز زیر ۲٬۰۰۰ دلار بود. از آن زمان تاکنون ارزش طلا بیش از دو برابر شده است زیرا خطرات ژئوپلیتیکی افزایش یافته و بانک‌های مرکزی در مقیاسی بی‌سابقه به خرید ذخایر طلای فیزیکی روی آورده‌اند.

در حالی که قیمت طلا رشد می‌کرد، بانک‌ها و تحلیلگران بزرگ چشم‌انداز خود را نسبت به این فلز گران‌بها افزایش داده‌اند و معتقدند تداوم تنش‌های سیاسی و اقتصادی، باعث حفظ تقاضا و قیمت‌های بالا خواهد شد. برخی از جمله اچ‌اس‌بی‌سی (HSBC) حتی هدف قیمتی ۵٬۰۰۰ دلار برای هر اونس در سال آینده تعیین کرده‌اند.

شناسایی سود و نوسان بالا

با وجود روند صعودی چشمگیر، به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران طلا نیاز به استراحت بازار را حس کرده‌اند.

افت اخیر طلا هم‌زمان با کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن رخ داد زیرا تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین کاهش یافته و دو کشور در حال کار بر روی توافقی پیش از مهلت تعرفه‌ای اول نوامبر هستند.

با وجود افت شدید روز سه‌شنبه، طلا همچنان یکی از بهترین دارایی‌های سال ۲۰۲۵ به شمار می‌رود و از ابتدای سال تاکنون رشد چشمگیری داشته است.

احتمال اصلاح قیمتی

اوله هانسن استراتژیست کالایی در بانک ساکسو در یادداشتی برای بلومبرگ نوشت: در چند جلسه معاملاتی اخیر، معامله‌گران با احتیاط بیشتری رفتار کرده‌اند زیرا نگرانی‌ها درباره اصلاح و تثبیت قیمت افزایش یافته است. قدرت واقعی بازار در دوره‌های اصلاح مشخص می‌شود و این بار هم تفاوتی ندارد و انتظار می‌رود تقاضای پایه مانع از افت عمیق‌تر شود.

هم‌زمان تعطیلی دولت آمریکا باعث شده معامله‌گران کالاها به یکی از ابزارهای مهم تحلیلی خود یعنی گزارش هفتگی کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) دسترسی نداشته باشند. این گزارش وضعیت موقعیت‌های معاملاتی صندوق‌های پوشش ریسک و مدیران سرمایه در بازارهای آتی طلا و نقره را نشان می‌دهد. در نتیجه نوسانات در بازار فلزات گران‌بها در روزهای اخیر افزایش یافته است. معامله‌گران برای پوشش ریسک یا سودگیری از کاهش قیمت‌ها، حجم معاملات آپشن‌ها را به سطح بی‌سابقه‌ای رسانده‌اند. طبق گزارش بلومبرگ بیش از ۲ میلیون قرارداد اختیار معامله مرتبط با بزرگ‌ترین صندوق قابل‌معامله طلا در جهان طی روزهای پنج‌شنبه و جمعه هفته گذشته دادوستد شد.

سقوط سهام شرکت‌های معدنی

با سقوط قیمت طلا، سهام شرکت‌های معدنی نیز با افت قابل‌توجهی روبه‌رو شدند. صندوق VanEck Gold Miners ETF (بزرگ‌ترین صندوق شرکت‌های استخراج طلا) با سقوطی دو‌رقمی به پایین‌ترین سطح یک‌ماهه خود رسید.

به‌صورت جداگانه نیز سهام شرکت‌های Newmont (NYSE: NEM) و Agnico Eagle Mines (NYSE: AEM) (دو شرکت بزرگ طلا از نظر ارزش بازار) هر دو حدود ۹ درصد در نیویورک افت کردند. همچنین شرکت‌های استریمینگ مانند Wheaton Precious Metals (NYSE: WPM) نیز کاهش مشابهی را تجربه کردند.