مس، موتور اصلی سودآوری BHP شد/ سبقت از سنگ ‌آهن در سایه جهش تقاضای هوش مصنوعی

به گزارش پایگاه خبری «معدن نامه»، شرکت معدنی BHP Group در گزارش عملکرد نیم‌سال مالی خود اعلام کرد که برای نخستین ‌بار مس با سهم ۵۱ درصدی از سود عملیاتی از سنگ ‌آهن پیشی گرفته و به مهم‌ترین محرک درآمدی این غول معدنی تبدیل شده است. این رشد تحت تأثیر افزایش قیمت مس، توسعه دارایی‌ها و جهش تقاضای جهانی ناشی از هوش مصنوعی و گذار انرژی رقم خورده است.

مس در صدر سودآوری BHP

BHP اعلام کرده راهنمای تولید مس خود برای سال مالی ۲۰۲۶ را به ۱.۹ تا ۲ میلیون تن افزایش داده است. به گفته مدیرعامل این شرکت عملکرد قوی معدن شاخص Escondida و دیگر دارایی‌های این شرکت در شیلی و استرالیای جنوبی نقش کلیدی در این بازبینی صعودی داشته‌اند.

بر اساس این گزارش تولید مس BHP طی چهار سال گذشته حدود ۳۰ درصد رشد کرده و این شرکت را در موقعیتی پیشرو نسبت به تقویت بازار جهانی مس قرار داده است. مس و محصولات جانبی آن از جمله طلا در شش‌ ماهه منتهی به پایان دسامبر ۷.۹۵ میلیارد دلار از سود عملیاتی شرکت را به خود اختصاص داده‌اند که رقمی بالاتر از درآمد سنگ ‌آهن است.

هوش مصنوعی و انرژی پاک، پیشران تقاضای مس

افزایش شدید مصرف برق در مراکز داده هوش مصنوعی و توسعه زیرساخت‌های انرژی پاک، موجب جهش تقاضا برای مس شده است. قیمت تحقق‌یافته مس در این دوره نسبت به سال قبل ۳۲ درصد افزایش یافته و همین عامل سودآوری BHP را فراتر از پیش‌بینی تحلیلگران برده است.

سود خالص قابل انتساب شرکت در نیمه نخست سال مالی با رشد ۲۲ درصدی به ۶.۲ میلیارد دلار رسید که بالاتر از برآورد مؤسسه Visible Alpha بود. BHP همچنین سود نقدی میان‌دوره‌ای ۷۳ سنت به ازای هر سهم اعلام کرد که معادل نسبت پرداخت ۶۰ درصدی است.

سرمایه‌گذاری سنگین در مس و طلا

BHP هدف‌گذاری کرده است تا اواسط دهه ۲۰۳۰ تولید معادل مس خود را به حدود ۲.۵ میلیون تن در سال برساند. این هدف با اجرای پروژه‌های توسعه‌ای در شیلی، آرژانتین، آریزونا و استرالیای جنوبی دنبال می‌شود. این شرکت در همین راستا از یک برنامه سرمایه‌گذاری چندساله ۱۸ میلیارد دلاری برای توسعه پروژه‌های مس، طلا و نقره در شمال آرژانتین و از طریق مشارکت با شرکت کانادایی Lundin Mining خبر داده است.

مدیریت BHP تأکید کرده با وجود گزینه‌های رشد داخلی، فشار فوری برای ادغام یا تملک شرکت‌های معدنی وجود ندارد و این رویکرد پس از انصراف این شرکت از تلاش برای خرید Anglo American پررنگ‌تر شده است.

تداوم قدرت سنگ‌آهن، با وجود افت قیمت‌ها

کسب‌وکار سنگ ‌آهن BHP در غرب استرالیا همچنان رکورددار تولید و حمل‌ونقل در نیمه نخست سال بوده و این شرکت جایگاه خود را به‌عنوان کم‌هزینه‌ترین تولیدکننده بزرگ سنگ‌ آهن جهان حفظ کرده است. سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های بندری Port Hedland، امکان حفظ ظرفیت پایدار بیش از ۳۰۵ میلیون تن در سال را فراهم می‌کند.

بااین‌حال افزایش عرضه جهانی و رشد هزینه‌های تولید، فشار نزولی بر قیمت سنگ‌آهن وارد کرده و بهای این ماده معدنی به پایین‌ترین سطح هفت‌ماهه رسیده است.

پتاس: ستون آینده تنوع درآمدی

در کنار مس، BHP پروژه پتاس Jansen در کانادا را یکی از دارایی‌های راهبردی آینده خود می‌داند. طبق برنامه‌ریزی‌ها تولید مرحله نخست این پروژه از اواسط سال ۲۰۲۷ آغاز خواهد شد و انتظار می‌رود هر مرحله آن سالانه حدود یک میلیارد دلار EBITDA با حاشیه سود بالای ۶۰ درصد ایجاد کند.

جمع‌بندی

ترکیب رشد تولید، جهش قیمت مس و تمرکز راهبردی بر مواد معدنی مرتبط با هوش مصنوعی و انرژی‌های نو، باعث شده BHP وارد مرحله‌ای تازه از ساختار سودآوری خود شود که در این مرحله‌ مس نه‌تنها جایگزین سنگ‌ آهن در صدر درآمدها شده، بلکه نقشه راه بلندمدت این شرکت را نیز بازتعریف کرده است.