گروه بیاچپی (BHP) سود عملیاتی بنیادین نیمسالهای قویتر از انتظارات را گزارش کرد که این موفقیت مدیون فلز مس بود؛ برای اولین بار، درآمد مس از سنگ آهن در سودآوری بزرگترین معدنچی جهان پیشی گرفت. این رخداد در حالی رخ داد که قیمت این فلز سرخ به دلیل تقاضای هوش مصنوعی افزایش یافت.
سهام شرکت BHP با ۷ درصد افزایش به بالاترین سطح تاریخی خود رسید. سرمایهگذاران با استقبال چشمگیر از سود سهام (Dividend) بسیار فراتر از انتظارات و چشمانداز پرداختهای قابل توجه در آینده، علیرغم کاهش قیمت سنگ آهن، به این شرکت رأی اعتماد دادند. این نتایج قوی در حالی کسب شده که تقاضا برای مس به دلیل رشد سریع مصرف برق در مراکز داده هوش مصنوعی و تغییر به سمت انرژی پاک، به شدت در حال افزایش است. این امر باعث شده است تا غولهای معدنی برای کسب داراییهای باکیفیت مس با یکدیگر رقابت کنند.
استراتژی رشد داخلی و چشمپوشی از ادغامها
بیاچپی، که بزرگترین تولیدکننده مس در جهان است، بر گزینههای رشد داخلی مس خود تأکید کرد و نیاز به acquisitions (ادغام و تخصیص) را کماهمیت جلوه داد؛ این در حالی است که این شرکت سال گذشته از پیشنهاد خرید شرکت «انگلو امریکن» (Anglo American) دست کشید.
سود بنیادین تخصیصیافته در نیمه اول با ۲۲ درصد افزایش به ۶.۲۰ میلیارد دلار رسید که از اجماع Visible Alpha که مبلغ ۶.۰۳ میلیارد دلار را پیشبینی کرده بود، فراتر رفت. BHP سود سهام میانی ۷۳ سنت به ازای هر سهم را اعلام کرد که بالاتر از برآوردهای بازار مبنی بر ۶۳ سنت بود و نسبت پرداخت (Payout Ratio) ۶۰ درصدی را نشان میدهد.
اندی فورستر، مدیر سبدگردانی در «آرگو اینوستمنتز» (Argo Investments)، که از سهامداران BHP است، گفت: «این یک نتیجه خوب بود. آنها از منظر سود سهام، انتظارات همه را زیر پا گذاشتند.» مس، شامل محصولات جانبی مانند طلا، ۷.۹۵ میلیارد دلار به درآمد عملیاتی BHP در شش ماه منتهی به ۳۱ دسامبر کمک کرد. این مبلغ بالاتر از ۷.۵۰ میلیارد دلار درآمد سنگ آهن بود و ۵۱ درصد از کل درآمد عملیاتی بنیادین ۱۵.۴۶ میلیارد دلاری گروه را تشکیل داد.
رشد ۳۲ درصدی قیمت مس و افزایش هزینههای تولید
این موفقیت عمدتاً ناشی از افزایش ۳۲ درصدی قیمتهای تحققیافته مس، همراه با جهش قیمت فلزات گرانبها بود. همچنین، رکورد تولید سنگ آهن در نیمه اول سال همراه با افزایش قیمتها، سودآوری این شرکت معدنچی را تقویت کرد.
تمرکز بر مس در حالی انجام میشود که انتظار میرود با افزایش عرضه در سالهای آینده، قیمت سنگ آهن کاهش یابد و از سوی دیگر، تورم هزینههای تولید را نیز بالا ببرد. قیمت سنگ آهن این هفته به پایینترین سطح خود در هفت ماه گذشته سقوط کرد.هزینه واحد سنگ آهن در نیمه سال با ۷ درصد افزایش به ۱۹.۴۱ دلار به ازای هر تن متریک رسید.
مایک هنری، مدیرعامل شرکت BHP، در یک تماس رسانهای اظهار داشت که با توجه به گزینههای رشد ارگانیک (داخلی) شرکت، این شرکت احساس فشاری برای پیگیری ادغامها و تملکها (M&A) جهت رشد مس نمیکند. وی گفت: «برای آن فرصتهای معدود و مشخصی که ممکن است پیش بیایند و با معیارهای بسیار سختگیرانه ما مطابقت داشته باشند، ما توان و امکان لازم را برای دنبال کردن آنها داریم، اما هیچ نیاز فوری و سوختگی برای این کار احساس نمیکنیم.»
شرکت «ریو تینتو» (Rio Tinto)، بزرگترین تولیدکننده سنگ آهن در جهان، در حال مذاکره برای خرید شرکت «گلنکور» (Glencore) بود؛ معاملهای که پیامدهای عمدهای برای بخش مس جهانی داشت، اما اوایل این ماه به دلیل اختلاف نظر بر سر ارزشگذاری از آن دست کشید.
BHP در تلاش است تا تولید مس خود را تا پایان دهه جاری افزایش دهد. در ماه ژانویه، این شرکت کف پیشبینی تولید مس امسال را به دلیل عملکرد قوی در داراییهای مسی خود، به بین ۱.۹ تا ۲ میلیون تن بالا برد.
روز سهشنبه، این شرکت یک برنامه سرمایهگذاری چند ساله به ارزش ۱۸ میلیارد دلار برای توسعه پروژههای معدنی مس، طلا و نقره در شمال آرژانتین، در سرمایهگذاری مشترک «ویکونا» (Vicuna Corp) با شرکت کانادایی «لاندین ماینینگ» (Lundin Mining) را اعلام کرد. شرکت stated که این واحد پتانسیل تولید بیش از ۵۰۰ هزار تن مس در سال در اوج تولید در دهه آینده را دارد.
مذاکرات سخت با چین و اختلالات صادراتی
مایک هنری گفت که «مذاکرات سخت» با چین بر سر عرضه سنگ آهن همچنان ادامه دارد، زیرا خریدار دولتی یعنی CMRG تلاش میکند شرایط بهتری برای تولیدکنندگان فولاد چینی به دست آورد. او ابراز اطمینان کرد که این مسائل حل خواهد شد، هرچند زمانبر خواهد بود. BHP در گزارش سه ماهانه خود در ژانویه به تأثیر قیمتی ناشی از ممنوعیت CMRG بر محصول «جیملبار فاینز» (Jimblebar fines) اشاره کرده بود، اما در گزارش سودآوری خود جزئیات بیشتری ارائه نکرد.
این معدنچی توافق استریمینگ نقره با شرکت «ویتون پرشیوس متالز» (Wheaton Precious Metals) را برای پرداخت مبلغ ۴.۳ میلیارد دلار در زمان تکمیل معامله اعلام کرد تا نقره حاصل از سهم خود از تولید معدن «آنتامینا» (Antamina) در پرو را تحویل دهد. هنری گفت که این پرداخت بخشی از هدف ۱۰ میلیارد دلاری BHP برای جذب سرمایه از داراییهای موجود است که میتواند به افزایش سود سهام (Dividend) برای کل سال کمک کند.
منبع: ایراسین
